Margin call options trading

Wywołanie marży ZMNIEJSZENIE Wezwania do uzupełnienia depozytu Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zazwyczaj powstaje, gdy inwestor pożycza pieniądze od brokera w celu dokonania inwestycji. Kiedy inwestor wykorzystuje marżę do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, płaci za nie, używając kombinacji własnych środków i pożyczonych pieniędzy od brokera. Mówi się, że inwestor ma udziały w inwestycji, która jest równa wartości rynkowej papierów wartościowych pomniejszonych o pożyczone środki od brokera. Wywołanie depozytu zabezpieczającego jest uruchamiane, gdy kapitał inwestorów jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych spadnie poniżej pewnego procentowego wymogu, który nazywany jest marżą alimentacyjną. Podczas gdy procent depozytu zabezpieczającego może być różny dla brokerów, prawo federalne ustanowiło minimalny margines utrzymania na poziomie 25. Przykład wezwania na uzupełnienie depozytu Zastanów się nad inwestorem, który kupuje 100 000 akcji, wykorzystując 50 000 własnych środków i pożyczając pozostałe 50 000 od swojego brokera . Broker inwestycyjny ma margines na utrzymanie w wysokości 25, z którym inwestor musi się dostosować. W momencie zakupu kapitał inwestorów wynosi 50 000 (wartość rynkowa papierów wartościowych 100 000 minus pożyczka brokera w wysokości 50 000), a kapitał własny jako procent całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych wynosi 50 (kapitał własny 50 000 podzielony przez łączna wartość rynkowa papierów wartościowych o wartości 100 000), która jest wyższa niż marża alimentacyjna wynosząca 25. Załóżmy, że w drugim dniu obrotu wartość nabytych papierów wartościowych spadnie do 60 000. To powoduje, że kapitał inwestorów wynosi 10 000 (wartość rynkowa 60 000 minus pożyczone fundusze w wysokości 50 000). Jednak inwestor musi utrzymywać co najmniej 15 000 kapitałów własnych (wartość rynkowa papierów wartościowych w wysokości 60 000 razy przewyższających 25 rezerw) na swoim rachunku, aby kwalifikować się do marży, powodując 5000 niedoborów. Broker dokonuje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, wymagając od inwestora zdeponowania co najmniej 5000 w gotówce w celu pokrycia marży alimentacyjnej. Jeżeli inwestor nie wniesie 5.000 depozytu w odpowiednim czasie, jego makler może zlikwidować papiery wartościowe o wartości wystarczającej do dostosowania swojego rachunku do zasad dotyczących depozytu zabezpieczającego. Obrót wierzytelnościami: przerażające wezwanie do uzupełnienia depozytu W poprzedniej sekcji omówiliśmy dwa nałożone ograniczenia na kwotę, którą możesz pożyczyć. Po pierwsze, początkowy depozyt, który jest początkową kwotą, którą możesz pożyczyć. Po drugie, marża alimentacyjna, czyli kwota, którą należy utrzymywać po wymianie. Kwoty te są ustalane przez Zarząd Rezerwy Federalnej. jak również twój dom maklerski. Poszczególne domy maklerskie mogą mieć bardziej restrykcyjne limity, ale Rada Rezerwy Federalnej ustala minimalny początkowy depozyt w wysokości 50 i margines alimentacyjny wynoszący co najmniej 25. Naszym celem w tej sekcji jest marża alimentacyjna. Na niestabilnych rynkach ceny mogą spaść bardzo szybko. Jeżeli kapitał własny (wartość papierów wartościowych pomniejszona o to, co jesteś winien brokerowi) na koncie spadnie poniżej marży alimentacyjnej, dom maklerski wyda wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wywołanie depozytu zabezpieczającego zmusza inwestora do zlikwidowania jego pozycji w zasobach lub do dodania większej ilości środków pieniężnych na konto. Oto jak to działa. Powiedzmy, że kupujesz 20 000 papierów wartościowych, pożyczając 10 000 od swojego domu maklerskiego i płacąc 10 000 samemu. Jeśli wartość rynkowa papierów spadnie do 15 000, wartość kapitału na koncie spadnie do 5.000 (15 000 - 10 000 5 000). Zakładając, że wymagany jest zasiłek na utrzymanie w wysokości 25, musisz posiadać 3 750 pasywów na swoim koncie (25 z 15 000 3 750). Tak więc w tej sytuacji jesteś w porządku, ponieważ wartość 5.000 kapitału na Twoim koncie jest większa niż marża alimentacyjna wynosząca 3 750. Ale załóżmy, że wymóg utrzymania twojego domu maklerskiego wynosi 40 zamiast 25. W tym przypadku twój kapitał własny w wysokości 5.000 jest niższy niż marża alimentacyjna wynosząca 6000 (40 z 15 000 6 000). W rezultacie, pośrednictwo może wystawić ci wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jeśli z jakiegokolwiek powodu nie spełnisz wezwania do uzupełnienia depozytu, dom maklerski ma prawo sprzedać twoje papiery wartościowe w celu podwyższenia kapitału własnego konta, aż do momentu, gdy przekroczysz kwotę alimentów. Jeszcze bardziej przerażające jest to, że Twój broker może nie być zobowiązany do skonsultowania się z tobą przed sprzedażą W ramach większości umów dotyczących depozytu zabezpieczającego, firma może sprzedać twoje papiery wartościowe, nie czekając na twoje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Nie można nawet kontrolować, który towar jest sprzedawany, aby pokryć wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Z tego powodu konieczne jest uważne przeczytanie umowy o marży brokerskiej przed rozpoczęciem inwestycji. Niniejsza umowa wyjaśnia zasady i warunki rachunku depozytu zabezpieczającego, w tym: sposób naliczania odsetek, odpowiedzialność za spłatę pożyczki oraz sposób, w jaki zakupione papiery wartościowe służą jako zabezpieczenie pożyczki. Opcje Opcje marży Marża - Wprowadzenie Marża zawsze była tematem akcje, futures i opcje, z którymi borykali się handlowcy. Problem ze zrozumieniem marginesu polega na tym, że marża oznacza inną rzecz dla wszystkich 3 instrumentów finansowych Dlatego inwestorzy giełdowi lub handlowcy kontraktów futures zwykle mylą się z tym, co oznacza marża w obrocie opcjami. Choć mylące, zrozumienie, czym jest marża opcji i jak ona różni się od marży magazynowej i futures, jest niezbędne, aby inwestorzy opcji mieli pełne zrozumienie w zakresie realizacji strategii opcyjnych, w szczególności opcji spreadów kredytowych. W tym samouczku wyjaśniono, czym jest margines opcji oraz różnice między marżą opcji a marżą futures na akcje. Opcje Marża - Treść Co to jest Opcje Marża Marża w obrocie opcjami na akcje i indeksy to kwota depozytu gotówkowego potrzebna na rachunku maklera opcyjnego przy pisaniu opcji. Opcje zapisu oznaczają opcje skracania i mają miejsce, gdy zlecenia Sell To Open są używane w przypadku połączeń lub opcji put. Opcjonalny depozyt zabezpieczający jest wymagany jako zabezpieczenie w celu zapewnienia zdolności twórców opcji do wypełnienia zobowiązań wynikających ze sprzedanych kontraktów opcji. Podczas pisania (w skrócie za pomocą opcji Sprzedaj na otwarcie) opcje połączeń. jesteś zobowiązany sprzedać podstawowy zapas posiadaczowi tych opcji kupna, jeśli opcje są realizowane. Jeśli nie masz już tych zasobów na swoim koncie, będziesz musiał kupić te akcje z otwartego rynku, aby sprzedać posiadaczowi tych opcji kupna. Aby mieć pewność, że masz pieniądze na zakup tych akcji z otwartego rynku, gdy zadanie zostanie wykonane, broker handlu opcjami wymaga posiadania pewnej ilości pieniędzy na koncie jako depozytu i tej marży opcji. Tak dzieje się w strategii handlowej opcji Naked Call Write. Podobnie, gdy piszesz opcje sprzedaży, zobowiązałeś się w ramach kontraktu na opcje put do zakupu instrumentu bazowego od posiadacza tych opcji sprzedaży, jeśli opcje są realizowane. Dlatego broker obrotu opcjami musi upewnić się, że masz wystarczające środki, aby kupić te akcje od posiadacza opcji sprzedaży, gdy są one przypisane, stąd potrzeba marży opcji. Tak dzieje się w strategii handlowej opcji Naked Put Put. Twórcy opcji są również narażeni na nieograniczone ryzyko i ograniczony zysk, co oznacza, że ​​pozycja może stracić coraz więcej pieniędzy, tym bardziej podstawowy kurs idzie w parze z oczekiwaniami. Aby zamknąć takie przegrywające pozycje, musisz kupić opcję zamknięcia tych opcji, dlatego brokerzy zajmujący się opcjami transakcji muszą również upewnić się, że masz wystarczającą ilość gotówki na koncie, aby móc to zrobić. Dlatego wielu początkujących handlowców opcji doświadczyło, aby ich brokerzy zwracali komunikat o błędzie, na przykład Potrzebujesz co najmniej 100 000 na swoim koncie, aby zapisać niezapowiedziany callput. przy próbie zapisu opcji na akcje. Należy pamiętać, że margines opcji w tym przypadku nie ma zastosowania do opcji kontraktów terminowych futures lub opcji na kontraktach futures, które mają bardziej wyrafinowane podejście. W jaki sposób określane są opcje marży Opcje wymagające depozytu zabezpieczającego to w istocie sposób pośredników w obrocie opcjami obniżania ryzyka, na które są narażeni posiadacze rachunku, aby pisać opcje. Ponieważ OCC zapewnia wypełnienie wszystkich wykonanych umów opcji, odpowiedzialność spada na brokera, jeśli jego posiadacz nie będzie mógł go wypełnić. Właśnie dlatego wszyscy brokerzy opcji mieliby swój własny sposób określania, ile marginesu opcji jest potrzebny dla każdego scenariusza. CBOE, Chicago Board of Exchange, ma również zestaw sugestii marginesów dla wszystkich firm członkowskich, które można pobrać w formacie pdf na stronie CBOEs Margin Manual. Powinieneś jednak zrozumieć specyfikę depozytu obowiązującego w twoim brokerze opcji opcyjnych, ponieważ może on znacznie różnić się od tego, co sugeruje CBOE. Niektórzy brokerzy mają nieco bardziej luźne wymagania, podczas gdy inni brokerzy mają nieco bardziej rygorystyczne wymagania. Bez względu na to, jak duży margines jest wymagany przez każdego brokera, wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających dla opcji na akcje i indeksów są zawsze ustalonymi wartościami procentowymi, które należy stosować jednakowo w każdym scenariuszu. W przeciwieństwie do zmiennego wymogu depozytu zabezpieczającego dla opcji futures lub opcji na futures. STOCK PICK MASTER Prawdopodobnie najdokładniejsze akcje na świecie. Zwolnienie z wymogu dotyczącego depozytów zabezpieczających Istnieje jeden scenariusz, w którym opcje można zapisać bez wymogu depozytu zabezpieczającego, i gdy istnieją alternatywne zabezpieczenia w postaci posiadania pozycji w funduszu bazowym lub więcej w opcji o długim czasie trwania tego samego rodzaju niż sprzedany (spread z opcjami). Posiadanie pozycji w funduszu bazowym Posiadanie pozycji długiej w magazynie bazowym pozwala na dowolne zapisywanie jak największej liczby opcji kupna po dowolnej cenie wykonania bez angażowania marży opcji. Dzieje się tak, ponieważ długa pozycja zapasów jest dobrym zabezpieczeniem, które można sprzedać posiadaczowi opcji kupna po cenie wykonania, gdy opcje kupna są wykonywane. Dlatego nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego dla strategii transakcyjnej Objętych Połączeń. Przykład. Zakładając, że posiadasz 700 akcji QQQQ na poziomie 44. Możesz sprzedać, aby otworzyć 7 kontraktów opcji call QQQQ bez marży. Posiadanie krótkiej pozycji w bazowym magazynie pozwala na dowolne zapisywanie tylu opcji put przy dowolnej cenie wykonania bez angażowania marży opcji. Mimo że marża nie jest wymagana do zapisywania opcji sprzedaży, marża jest niezbędna do zwarcia zapasów w pierwszej kolejności, co jest odmiennym wymogiem od marży opcji. Wynika to z faktu, że pieniądze potrzebne na odkupienie tych krótkich akcji zostały już uwzględnione przy zwoływaniu zapasów, co zapewniało dostępność pieniędzy potrzebnych do zakupu zapasów od posiadacza opcji sprzedaży. Dlatego nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego dla strategii handlowej opcji Objętych Put. Przykład. Zakładając, że zlikwidowałeś 700 akcji QQQQ na poziomie 44. Możesz sprzedać, aby otworzyć 7 kontraktów na opcje put QQQQ bez marży. Wymagania dotyczące marży dla opcji Spreads Nie ma żadnych wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego w przypadku spreadów debetowych. Spready debetowe są spreadami, w których faktycznie płacisz pieniądze na własność. Spready debetowe zwykle wiążą się z zakupem pewnej ilości opcji, a następnie sprzedażą, aby otworzyć dalej z opcji pieniężnych tego samego rodzaju. W takim przypadku prawo do skorzystania z opcji długoterminowej po korzystniejszej cenie wykonania kompensuje ryzyko wypełnienia zobowiązań po mniej korzystnej cenie wykonania, eliminując potrzebę marży opcji. Tak dzieje się w strategiach opcyjnych, takich jak Spread na wezwanie byka. Przykład. Zakładając, że posiadasz 7 umów QQQQs Jan45Call. Możesz sprzedać, aby otworzyć maksymalnie 7 kontraktów QQQQ Jan47Call (lub dowolnej wyższej ceny wykonania) bez żadnego marginesu. Jednak w przypadku wykorzystania spreadów kredytowych wymagany będzie margines opcji. Dzieje się tak dlatego, że spready kredytowe są pozycjami opcji, które polegają na skracaniu większej ilości opcji pieniężnych niż w opcjach pieniężnych, które mają być zabezpieczone lub skrócone w opcjach pieniężnych przy wykupieniu opcji pieniężnych. W obu przypadkach długa noga w pozycji pomaga zredukować wymaganie marginesu w ogólnej pozycji, ułatwiając wykonanie go niż nagłe (nagłe) krótkie połączenie lub opcje. W takim przypadku brokerzy obrotu opcjami zwykle wymagają 100 różnicy w cenach wykonania pomnożonej przez liczbę kontraktów jako marżę opcji. Różnica między opcjami Marża i marża na giełdzie Co zdezorientowało większość inwestorów giełdowych, którzy zmienili opcje handlowców, to różnica między marżą zapasów a marżą opcji. Marża zapasowa to możliwość kupowania większej ilości akcji niż Twoje pieniądze pozwalają na pożyczenie od brokera. Jest to całkowicie odmienne od depozytu zabezpieczającego znajdującego się na rachunku w celu zapisania opcji. W rzeczywistości wielu początkujących zadaje pytania, na przykład, czy opcje można kupować na marży jak akcje. Odpowiedź brzmi: NIE! Margines opcji ma zastosowanie tylko w przypadku zwarcia z opcjami zapisu. W przypadku opcji kupna nie ma żadnego marginesu, a obecnie nie ma możliwości pożyczania opcji. Różnica między opcjami Marża i kontrakty terminowe Marża Marża w kontraktach terminowych również różni się całkowicie od marży w opcjach. Marża w obrocie kontraktami terminowymi jest podobna do marży w opcji opcyjnej w tym sensie, że są one zarówno pieniędzmi, które mają być przechowywane na rachunku handlowym w celu wypełnienia zobowiązań wynikających z umów, gdy coś pójdzie nie tak dla przedsiębiorcy. Czym innym jest fakt, że istnieją 2 rodzaje marż w handlu futures Initial Margin i Maintenance Margin. Straty wynikające z pozycji są automatycznie odliczane od początkowego depozytu zabezpieczającego przed końcem każdego dnia handlowego, a następnie konieczne jest doładowanie ustalone na podstawie depozytu zabezpieczającego, gdy początkowy depozyt zabezpieczający jest niski. Jest to całkowicie odmienne od marży opcji, ponieważ żadne potrącenia z posiadanej gotówki nie są dokonywane na koniec każdego dnia, nawet jeśli pozycja jest stracona. Co do marży SPAN Margin SPAN Margin jest skrótem od Standardized Portfolio Analysis of Risk margin. Jest to system marż dla opcji na kontraktach terminowych, który opiera się na tej samej potrzebie zmniejszenia ryzyka przypisania, ale nie przy użyciu ustalonego procentu dla każdego scenariusza, ale oparty na niezwykle wyrafinowanym algorytmie, który określa najgorszy przypadek jednodniowe ryzyko konta. System ten lepiej zapewnia wykonanie kontraktów i zmniejsza wymagania dotyczące depozytów zabezpieczających dla pozycji o niższym ryzyku. Marża SPAN jest obecnie dostępna dla opcji tylko dla kontraktów terminowych, a nie dla akcji i opcji indeksowych (prawdą jest od stycznia 2009 r.). Pytania dotyczące opcji Marża